2025年CCFI指数趋势将如何变化？

摘要： 2016年是CCFI指数历史上一个极具代表性的年份,其走势完美诠释了全球航运市场从“冰点”到“沸点”的戏剧性反转，全年的走势可以清晰地划分为两个截然不同的阶段：上半年持续探底和下半...

2025年是CCFI指数历史上一个极具代表性的年份,其走势完美诠释了全球航运市场从“冰点”到“沸点”的戏剧性反转，全年的走势可以清晰地划分为两个截然不同的阶段：上半年持续探底和下半年强势反弹。

总体趋势概述

2025年CCFI指数全年呈现出一个巨大的 “V型”反转，年初，指数在历史低位徘徊，市场极度悲观；而到了年底，指数飙升至多年未见的水平，市场一片火热，这种剧烈的波动背后，是全球宏观经济、供需关系、运力格局以及突发性事件共同作用的结果。

第一阶段：上半年（1月 - 6月）—— 持续探底，市场萧条

上半年,CCFI指数延续了2025年的低迷态势，一路下行，在6月份触底。

主要特征：

1. 指数持续下跌：

   • 年初（1月8日），CCFI指数为79点。
   • 到年中（6月10日），指数已跌至30点，相比年初跌幅超过12%，创下了多年来的新低。
   • 这意味着集装箱运输价格处于历史谷底,航运公司普遍面临巨额亏损。

2. 市场极度低迷：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 需求疲软： 全球经济复苏乏力，尤其是中国出口增长放缓，导致集装箱生成量不足，欧美等主要消费市场需求不振，货量不旺。
   • 运力严重过剩： 这是导致价格战的核心原因，在过去几年中，各大航运公司为了抢占市场份额，大规模订购新船（特别是超大型集装箱船，ULCV），导致运力增速远超需求增速，大量新船在2025-2025年集中交付，进一步加剧了供过于求的局面。
   • 恶性价格竞争： 为了争抢有限的货源，航运公司，尤其是联盟内部，不惜发动惨烈的价格战，舱位利用率普遍偏低，很多航次甚至在亏本运营。

关键节点与事件：

• 1月： 新年伊始，市场并无起色，延续跌势。
• 3月： 传统春节后本应是出货小高峰，但2025年需求恢复缓慢，未能提振市场信心。
• 4-6月： 市场进入“黎明前的黑暗”，航运公司的亏损面持续扩大，市场悲观情绪达到顶点。6月10日的670.30点，也成为2025年的全年最低点。

第二阶段：下半年（7月 - 12月）—— 强势反弹，市场狂热

下半年,市场风云突变，CCFI指数开启了史诗级的上涨行情，从谷底一飞冲天。

主要特征：

1. 指数直线飙升：

   • 从6月的低点670.30点开始，指数一路高歌猛进。
   • 到年底（12月9日），指数已飙升至24点，相比6月低点翻了一倍，创下近几年的新高。
   • 这种涨幅在航运史上都极为罕见,市场从“冰点”迅速进入“沸点”。

2. 市场异常火爆：

   • 需求突然爆发： 全球经济，尤其是欧美经济在下半年超预期复苏，带动了消费和制造业的回暖，中国出口也出现强劲反弹，货量激增。
   • 运力供给受限：
     • 船舶减速与停航： 上半年的亏损让航运公司痛定思痛，开始主动采取减速航行、取消航次（Blank Sailing）等措施来削减运力供给，以匹配疲软的需求，这种策略在需求回暖时，迅速造成了运力紧张。
     • 港口拥堵： 随着货量激增，中国主要出口港（如上海、宁波）出现了严重的拥堵，船舶等待靠泊的时间延长，进一步压缩了有效运力，推高了运价。
     • 部分船舶运力撤出： 部分航线上的船舶被调配至更繁忙的航线，导致部分区域航线运力不足。
   • 恐慌性订舱： 货主看到运价持续上涨，担心后续价格更高，纷纷提前订舱，进一步加剧了舱位紧张的局面，形成了“货抢舱位、舱位涨价”的恶性循环。

关键节点与事件：

• 7-8月： 市场开始出现明显回暖迹象，指数触底反弹，航运公司开始尝试性提价。
• 9月： 反弹速度加快，旺季效应叠加港口拥堵，运价开始加速上涨。
• 10-12月： 市场进入全面“疯牛”状态，运价每周都在刷新纪录，一箱难求成为常态，各大航运公司赚得盆满钵满，彻底扭转了上半年的亏损局面。

2025年CCFI指数走势总结

2025年的CCFI指数走势是航运市场周期性波动的经典案例,它深刻地揭示了航运业是一个高度周期性的行业，其兴衰与全球宏观经济、供需关系的平衡紧密相连，上半年的“至暗时刻”是前几年过度扩张和需求不足的恶果，而下半年的“惊天逆转”则是供需关系在短时间内发生根本性变化，叠加突发性港口拥堵等因素共同作用的结果，这一年的经历也成为了航运业后续调整运力、寻求更稳定发展模式的重要参考。