融资租赁公司宏观政策如何影响行业发展？

99ANYc3cd6 2025-12-16 15

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摘要： 融资租赁作为现代服务业的重要组成部分,其发展深受宏观经济、金融监管和产业政策的深刻影响，近年来，中国对融资租赁行业的监管政策经历了从“宽松发展”到“全面规范”的重大转变，旨在促进行...

融资租赁作为现代服务业的重要组成部分,其发展深受宏观经济、金融监管和产业政策的深刻影响，近年来，中国对融资租赁行业的监管政策经历了从“宽松发展”到“全面规范”的重大转变，旨在促进行业回归本源、防范金融风险、服务实体经济。

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以下是对融资租赁公司宏观政策的详细解读,分为几个核心维度：

监管体系与机构准入政策

这是当前影响融资租赁行业最核心的政策因素。

统一监管与机构设立审批：
- 历史：过去，融资租赁公司由商务部（内资试点）和银保监会（金融租赁公司）分头监管，存在“两张皮”现象，地方金融监管局审批的商业保理和融资租赁公司（即“7+X”审批）一度数量激增，但监管标准不一，风险隐患较大。
- 当前政策（核心变化）：
  - 统一归口地方金融监管：根据《中国银保监会关于促进融资租赁公司健康发展的通知》（银保监发〔2025〕224号），自2025年起，由地方金融监督管理局（简称“地方金融局”）负责对商业融资租赁公司进行监督管理。
  - 严控新增机构：各地金融监管部门普遍对新增融资租赁公司牌照采取审慎甚至暂停审批的态度，旨在控制行业总量，优化存量结构，新设门槛显著提高，对股东背景、注册资本、专业人才等要求更严。
分类处置与合规经营：
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- 清理整顿：针对前期大量设立的“空壳”、“失联”机构，各地金融监管部门开展了大规模的清理排查工作，对于不符合条件的公司，采取注销、吊销、责令整改等措施。
- 信息报送与监管评级：要求融资租赁公司定期向地方金融局报送经营数据、财务报告和风险信息，部分地区已开始探索建立监管评级体系，评级结果将影响公司的业务范围和融资能力。

业务范围与经营规范政策

这些政策旨在引导融资租赁公司回归“融物”本源，规范经营行为。

聚焦主业，回归本源：
- 核心要求：政策鼓励融资租赁公司开展真实、合规的租赁资产业务，而非变相发放贷款，重点支持企业技术改造、设备更新等直接服务于实体经济的业务。
- 限制类业务：严格限制融资租赁公司开展“名为租赁，实为借贷”的业务，直接发放信用贷款、办理“明股实债”等行为受到严格禁止。
资金来源与资本管理：
- 资本充足率要求：参照金融租赁公司的标准，对融资租赁公司的资本充足率、资产损失准备充足率等提出要求，增强其风险抵御能力。
- 规范融资渠道：允许通过银行贷款、发行债券、资产证券化等方式融资，但对资金用途进行监管，防止资金违规流入房地产市场、地方政府融资平台等限制领域。
风险资产分类与拨备：
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- 要求融资租赁公司参照金融行业标准,对资产进行五级分类（正常、关注、次级、可疑、损失），并足额计提资产减值准备，真实反映资产质量。

财税与会计政策

财税政策直接影响融资租赁公司的盈利模式和客户的租赁意愿。

增值税政策：
- 核心政策：根据财税〔2025〕36号文等规定，融资租赁公司提供有形动产融资租赁服务，可以选择差额征税，即以取得的全部价款和价外费用，扣除支付的借款利息、车辆购置税等后的余额为销售额，按6%的税率计算增值税，这有效降低了融资租赁公司的税负。
- 不动产租赁：提供不动产融资租赁服务则不能差额征税，税负相对较高。
会计处理准则：
- 承租人会计准则（新租赁准则）：财政部发布的《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2025〕35号）于2025年生效，对承租人影响巨大。
  - 变化：除短期租赁和低价值租赁外，承租人不再区分经营租赁和融资租赁，几乎所有租赁业务（使用权资产）都需要在资产负债表上确认，并计提折旧；同时确认租赁负债。
  - 影响：这使得承租人的资产负债率上升，对一些企业的再融资（如银行贷款）可能产生负面影响，但从长远看，提高了会计信息的透明度，也促使企业更审慎地选择租赁模式。

行业发展与产业引导政策

这类政策为融资租赁行业指明了发展方向,是重要的“指挥棒”。

服务国家战略：
- 支持先进制造业：鼓励融资租赁公司为高端装备制造、工业机器人、新能源、新材料等战略性新兴产业提供设备融资支持。
- 支持绿色产业：大力发展绿色租赁，重点支持新能源汽车、光伏、风电、节能环保等领域的设备租赁，助力“双碳”目标实现。
- 服务中小微企业：引导融资租赁公司开发适合中小微企业的产品，解决其“融资难、融资贵”问题，盘活企业存量资产。
区域试点与特色发展：
- 自贸区政策：上海、天津、广东、福建等自贸区在融资租赁的外汇管理、海关通关、税收优惠等方面享有特殊政策，是行业创新和发展的前沿阵地。
- 专业化发展：鼓励融资租赁公司走专业化、特色化道路，深耕特定行业（如飞机、船舶、医疗、工程机械等），形成核心竞争力。

风险防控与合规政策

这是当前监管的重中之重,旨在守住不发生系统性风险的底线。

关联交易管理：

严格限制融资租赁公司与股东及其关联方之间的不公允交易,防止股东通过关联交易侵占公司利益或进行利益输送。
集中度风险管理：

对单一客户、单一集团客户的授信集中度，以及单一行业的资产集中度进行限制，避免风险过度集中。
租赁物真实性审查：
- 要求租赁物必须是所有权清晰、价值公允、易于处置的特定资产，严禁虚构租赁物、租赁物价值高估等行为。
数据安全与信息报送：

要求融资租赁公司加强客户信息保护,遵守《数据安全法》、《个人信息保护法》等法律法规，通过监管信息系统及时、准确报送数据，便于监管机构进行风险监测。