工业废水处理授信政策有何新变化？

摘要： 工业废水处理行业授信政策政策总则1 政策目的为规范和指导本机构对工业废水处理行业的信贷业务，有效识别、评估、控制和化解信贷风险，支持国家环保战略和绿色产业发展，实现经济效益、社会效...

工业废水处理行业授信政策

政策总则

1 政策目的 为规范和指导本机构对工业废水处理行业的信贷业务，有效识别、评估、控制和化解信贷风险，支持国家环保战略和绿色产业发展，实现经济效益、社会效益和环境效益的统一，特制定本政策。

2 政策依据 本政策依据国家相关法律法规（如《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》等）、产业政策、监管机构指导意见以及本机构信贷管理基本制度制定。

3 适用范围 本政策适用于本机构所有对公信贷业务部门，涉及对工业废水处理项目、运营公司、设备制造商及相关产业链企业的各类授信业务，包括但不限于流动资金贷款、项目贷款、固定资产贷款、并购贷款、融资租赁、保函、贸易融资等。

4 授信原则

• 绿色信贷原则： 优先支持符合国家环保标准、技术先进、环境效益显著的项目和企业。
• 风险为本原则： 坚持以风险控制为核心，进行全面、尽职的风险评估。
• 合规性原则： 严格遵守国家环保法规和产业政策，对环保不达标的企业和项目实行“一票否决”。
• 效益性原则： 在控制风险的前提下，追求合理的经济回报。
• 差异化原则： 根据企业类型、项目特点、技术路线和区域环境，实施差异化的授信策略。

行业准入与退出标准

1 积极准入领域

• 工业集中区/园区污水处理厂： 针对特定工业园区或化工园区的专业化、集约化污水处理项目，特别是采用“分质处理、深度处理、再生回用”模式的项目。
• 特定高难度废水处理： 针对电镀、印染、制药、煤化工、造纸、重金属等行业的高浓度、难降解工业废水处理项目，采用膜分离、高级氧化、蒸发结晶等核心技术的项目。
• 再生水与资源回收利用： 以“零排放”或“近零排放”为目标，实现中水回用、污泥资源化（如干化焚烧、建材利用）、废盐/废液回收等资源循环利用的项目。
• 智慧水务与数字化运营： 应用物联网、大数据、AI技术进行智能监控、优化运营、降低成本的污水处理项目或企业。
• 环境修复与综合治理： 包含工业废水治理在内的流域、区域环境综合修复项目。
• 拥有核心技术优势的设备/工程公司： 在膜材料、特种菌种、智能控制系统等领域拥有自主知识产权和市场竞争力的龙头企业。

2 审慎介入领域

• 传统、技术单一的污水处理项目： 技术成熟、同质化严重、竞争激烈、盈利空间被压缩的传统污水处理项目。
• 依赖单一客户/单一水源的项目： 为单一大型工业企业配套的污水处理项目，存在客户依赖风险和水源中断风险。
• 运营模式不稳定的项目： 如采用BOT（建设-运营-移交）、TOT（移交-运营-移交）模式，但政府支付能力或信用记录不佳的项目。
• 中小型、分散式处理设施： 运营成本高、监管难度大、技术保障能力弱的小型分散式处理设施。

3 严格禁入领域（一票否决）

• 被列入国家《环境保护综合名录》或《产业结构调整指导目录》中的“淘汰类”工艺、技术和装备的企业及项目。
• 存在重大环保违法违规行为的企业： 近三年内有重大、特大环境污染事故记录，或被环保部门处以高额罚款、责令停产整治、挂牌督办的企业。
• 环评未批、未验先投的项目： 未依法履行环境影响评价审批程序，或未通过竣工环保验收的项目。
• 位于饮用水水源保护区、自然保护区等环境敏感区域的项目。
• 向自然水体直接排放不达标废水的项目。
• 以处理危险废物为主营业务，且资质不全、管理不规范的企业。

授信对象（借款人）风险评估要点

1 主体资格与合规性

• 资质证照： 检查排污许可证、危险废物经营许可证（如涉及）、环评批复、验收文件等是否齐全、有效。
• 历史沿革： 股权结构是否清晰，有无法律纠纷，历史经营是否合规。
• 信用记录： 征信报告是否良好，有无逾期记录；税务、海关、环保等部门信用评价情况。

2 管理团队与公司治理

• 核心团队： 团队是否具备环保、工程、运营、金融等复合背景，行业经验是否丰富。
• 治理结构： 公司治理结构是否健全，关联交易是否公允，内部控制是否有效。

3 技术实力与核心竞争力

• 核心技术： 是否拥有专利、专有技术，技术是否先进、成熟、稳定，与国内外同行业相比处于什么水平。
• 研发能力： 是否设有研发部门，研发投入占比，未来技术储备。
• 运营经验： 是否有成功运营同类项目的案例，运营数据（如出水水质、吨水处理成本、设备完好率）是否优良。

4 财务状况与偿债能力

• 盈利能力： 分析收入结构（服务费、政府补贴、产品销售收入等）、毛利率、净利率，关注补贴政策的稳定性和可持续性。
• 现金流： 重点分析经营性现金流是否稳定、充足，能否覆盖运营成本和贷款本息，对于BOT项目，需重点分析政府付费/使用者付费的现金流预测是否合理。
• 资产负债： 资产负债结构是否合理，负债水平是否在可控范围内，有无高息民间借贷。
• 偿债指标： 流动比率、速动比率、利息保障倍数等指标是否健康。

5 市场与运营风险

• 客户集中度： 前五大客户收入占比，是否存在对单一客户的重大依赖。
• 政策依赖度： 收入中政府补贴占比，补贴政策变化对经营的影响。
• 成本控制： 电耗、药耗、人工成本等核心运营成本的控制能力。
• 供应链风险： 关键设备、药剂供应商的稳定性和价格波动风险。

授信项目风险评估要点

1 合规性审批

• 审批程序： 项目立项、环评、能评、安评等所有政府审批手续是否完备、合法、有效。

2 技术与工程风险

• 技术方案： 处理工艺是否针对废水特性进行了优化，技术路线是否可靠，有无应用案例，能否确保长期稳定达标排放。
• 工程质量： 总承包商（EPC）的资质和过往业绩，工程监理是否到位，建设进度和质量控制计划。
• 设备选型： 核心设备（如膜组件、风机、泵）的品牌、质量、性能和售后服务。

3 环境与社会风险

• 二次污染： 项目是否会产生污泥、废气、噪声等二次污染，是否有完善的处理和处置方案。
• 应急预案： 是否有针对停水、停电、设备故障、水质突变等突发事件的应急预案。
• 社会稳定： 项目是否存在引发当地居民反对的社会风险（邻避效应）。

4 财务可行性

• 投资估算： 建设投资是否估算准确，有无漏项。
• 资金来源： 项目资本金比例是否符合要求（通常不低于20%-30%），来源是否合规、可靠。
• 收益预测： 收入预测（处理费、补贴等）是否合理，成本测算是否全面。
• 还款测算： 还款计划是否与项目现金流相匹配，压力测试能否覆盖不利情况（如处理量下降、收费降低）。

5 担保与增信措施

• 还款来源： 第一还款来源必须是项目自身产生的稳定现金流。
• 抵质押物： 优质项目应收账款（如政府付费协议）、收费权、核心设备、土地使用权、房产等可作为有效抵押。
• 保证： 母公司实力雄厚的连带责任保证、专业担保公司担保。
• 政府支持： 对于政府付费类项目，需获得同级人大或财政部门出具的纳入中长期财政预算的文件或承诺函，这是关键的增信措施。

授信额度、期限与定价

• 授信额度： 根据企业实际需求、偿债能力、项目总投资及资金缺口、担保条件等因素综合确定，实行总量控制。
• 授信期限： 与项目建设和运营周期相匹配，项目贷款期限通常较长（10-15年或更长），需与特许经营期匹配，流动资金贷款期限则较短。
• 贷款定价： 在综合评估客户风险、项目风险、担保条件、资金成本、市场竞争的基础上，实行风险定价，对绿色环保、技术领先的项目可给予一定的利率优惠。

贷后管理要求

• 资金管理： 严格执行受托支付，确保贷款资金用于指定项目。
• 现场检查与非现场监控：
  • 环保指标监控： 定期获取并分析环保在线监测数据，确保出水水质持续达标。
  • 财务监控： 定期审查项目财务报表，重点关注现金流变化。
  • 运营监控： 定期现场检查项目运营状况、设备维护情况、安全生产情况。
• 风险预警： 建立风险预警机制，对环保超标、客户经营恶化、政府支付延迟等信号及时响应，采取风险控制措施。
• 重检机制： 在授信期间，如遇国家环保政策重大调整、项目核心技术被淘汰、借款人发生重大负面事件等，需对授信条件进行重新评估。

附则

本政策由本机构信贷审批委员会负责解释,自发布之日起施行，各相关部门应遵照执行，并根据市场变化和监管要求定期进行评估和修订。